Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое ставка рефинансирования? На что она влияет и когда изменится?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Ставка рефинансирования – это базовая ставка, по которой считаются ставки кредитов для коммерческих банков со стороны Центрального банка. Если максимально упрощать, то Центральный банк предоставляет кредиты остальным банкам также, как эти банки выдают кредиты клиентам.
Что такое ставка рефинансирования?
Пока не очень понятно. Поэтому давайте представим игру «Монополия», где вы играете Центробанком и можете выдавать участникам любые суммы игровых денег под процент с обязательством их вернуть через определённое число раундов. Если вы начнете это делать по нулевой ставке, то игроки максимально быстро наберут много денег, скупят все карточки на поле и начнут торговаться друг с другом об их продаже – цены на «игровую недвижимость» резко вырастут. Таким образом мы получили быстрый экономический рост (все карточки выкуплены и обустроены) с расплатой за него в виде высокой инфляции. Передаем привет «белорусскому экономическому чуду» до 2009 года.
Почему бы сразу не снизить ставку до минимума?
На декабрь 2019 года КС равна 6,5%. Казалось бы, зачем держать ее такой высокой? ФРС США, например, постоянно снижает ставку, там она равна 1,5%. Почему у нас так не делают?
Причин несколько:
- Темпы роста экономики в России и США отличаются, как и кредитно-денежная политика регуляторов.
- Уровень инфляции в России и США тоже разный, а это – главный критерий при определении ставки.
- Экономически прогнозы по странам тоже разные.
Почему бы сразу не снизить? КС – один из главных экономических индикаторов, он показывает темпы роста экономики и уровень инфляции. Нельзя просто так взять и снизить инфляцию. Это делается последовательно, а решения об изменении КС принимаются взвешенно.
Чем чревато резкое снижение КС:
- Деньги для населения станут более доступными.
- Покупательская активность резко возрастет.
- Увеличение спроса на товары станет причиной роста цен.
- Рост цен спровоцирует рост инфляции.
- Деньги снова начнут дешеветь, а покупательская способность населения падать.
- Урон для потребителя будет выше, чем если бы кредиты были дешевыми.
Ключевая ставка защищает от излишнего спроса и сдерживает инфляцию.
Зачем она нужна и на что влияет
Одна из ключевых целей Центрального Банка на текущем этапе – достижение стабильно низкого уровня инфляции. Потому что именно низкая инфляция – залог устойчивого роста реального сектора экономики.
Высокий уровень инфляции приносит вред и самому государству, и его населению. Когда в стране растет инфляция, в экономике начинается застой. Никто не строит долгосрочных планов, не развивает масштабных проектов, бизнес не прогрессирует, а население тратит меньше денег. Это ведет к снижению производства и потере рабочих мест. Такие процессы никому не выгодны, поэтому регулятор старается их предотвращать.
Ставка рефинансирования – главный инструмент ЦБ РФ, который он использует в своей кредитно-денежной политике. Этот индикатор формирует остальные ставки в экономике. Например, по этой ставке Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам.
Чем выше уровень инфляции, тем выше процентная ставка. Чем выше ключевая ставка, чем дороже кредиты для населения.
Пример того, как это отражается на стоимости кредитов:
- Регулятор устанавливает ключевую ставку в 10%.
- Коммерческий банк берет у государства ссуду под 10%.
- Задача коммерческого банка – заработать, поэтому он увеличивает стоимость кредита для населения.
- Ставка по коммерческому кредиту всегда будет выше, чем ключевая – например, 15%.
Получается, что коммерческие финучреждения играют роль посредника между государством и населением, и за свое посредничество взимают комиссию в виде дополнительных процентов по кредиту.
Можно ли взять кредит у регулятора напрямую
Центробанк не выдает кредиты гражданам и кредитует только коммерческие банки. У него другая функция – регулятивная, задача которой – проводить кредитно-денежную и монетарную политику в стране. А что было бы, если бы он еще и ссуды выдавал? Кто бы тогда регулировал Центральный Банк?
Поэтому ставка по банковским ссудам всегда будет выше, чем ставка рефинансирования. Причин тому несколько:
- В стоимость займа закладываются все издержки банка.
- Всегда есть часть заемщиков, которая не возвращает долги. Чтобы компенсировать эти потери, кредитор повышает стоимость ссуды. Получается, что честные заемщики выплачивают долги нечестных.
- Банку нужно содержать офис и платить зарплаты сотрудникам.
- Банк — коммерческое учреждение, которое должно зарабатывать.
Чтобы зарабатывать, ссуды выдаются под более высокий процент. Все так же, как в магазине: товар продается по завышенной цене, потому что владелец должен получить прибыль, заплатить налоги и выплатить зарплаты сотрудникам. По сути, коммерческий банк – это супермаркет денег.
Рефинансирование кредитов: как платить меньше
Опытные заемщики следят за изменением , которые вносит Центробанк. Когда КС снижается, коммерческие банки снижают и ставки по кредитам, а это значит, что их можно рефинансировать.
Рефинансирование – это когда для закрытия старого кредита берется новый, но на более выгодных условиях. Это позволяет снизить кредитную нагрузку не нарушая условий договора.
Например, в 2021 году вы оформили автокредит в Сбербанке на 5 лет под 15% годовых. С тех пор ключевая ставка Центробанка несколько раз снижалась, как и тарифы коммерческих банков. Теперь такую же ссуду выдают под друге проценты. И вы вправе воспользоваться этим – рефинансировать долг, чтобы не переплачивать.
Справка. Банк вправе отказать клиенту в рефинансировании – ему это не всегда выгодно. Если получили отказ, вы вправе обратиться в любой другой банк. Он выплатит вместо вас долг по старому долгу и оформит на эту сумму кредит в своем банке, но на других условиях. Это выгодно обеим сторонам: вы снизили кредитную нагрузку, а банк привлек нового клиента и заработал на нем.
Рефинансировать ссуду в другом банке могут только заемщики с хорошей кредитной историей. Если у вас плохая КИ, скорее всего, вам откажут в рефинансировании, для банка вы – недобросовестный заемщик.
Важно. Рефинансирование часто путают с реструктуризацией. Но это два принципиально разных понятия. Реструктуризация – это пересмотр условий возврата займа. Если рефинансировать можно в другом банке, то реструктуризировать – только в том учреждении, где оформлена ссуда. Кредитор может пойти заемщику на уступки и реструктуризировать его ссуду, если тот испытывает финансовые трудности и не в состоянии выполнять текущие условия перед банком.
Как банк может реструктуризировать ваш долг:
- снизить ежемесячный платеж;
- снизить процент – на все время или на ограниченный срок;
- дать временную отсрочку от платежей.
Реструктуризация – это не всегда выгодно для заемщика. Кредитор может снизить ежемесячный платеж, но увеличить сроки погашения ссуды. В итоге общая переплата будет выше, чем было бы изначально, без реструктуризации.
Ставка рефинансирования в России устанавливается Центробанком. С 1 января 2021 года это понятие устарело и теперь оно приравнивается к ключевой ставке, которая определяет, под какой процент ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам сроком на одну неделю. А также это минимальная ставка, под которую выдаются займы банкам. Под такой же процент ЦБ принимает депозиты.
В последнее время очень популярно рефинансирования кредита под залог недвижимости, которая пользуется спросом.
Кто устанавливает размер данного показателя? Определяет ставку рефинансирования Совет Директоров ЦБ (или Банка России, как его еще называют). О том, какое именно решение было принято, сообщается в официальных источниках, где публикуются Постановления Центробанка.
От чего зависит, как часто будут пересматривать принятое значение? От текущей экономической ситуации в стране. Иногда Совет Директоров собирается с этой целью трижды в год. Иногда – чаще. Так, в 2021 году показатель менялся 6 раз, причем, ставка за год уменьшилась на 2 %. А это значит, что инфляция была невелика.
Мы разобрались, каким органом утверждается размер данного показателя. На что еще, кроме цифр инфляции, он ориентируется:
- на состояние финансового рынка в целом, царящие там настроения и происходящие объективные процессы,
- на цены на углеводороды,
- на интерес, который граждане проявляют к кредитам,
- и т.п.
Можно прогнозировать, каким будет данный показатель. Но рассчитать его заранее по определенной формуле нельзя.
Величина ключевой ставки напрямую зависит от сложившейся на текущий момент экономической обстановки и темпа инфляции. Ставку поднимают, если инфляционный индикатор подскакивает и наоборот.
Вот как происходит это в действительности. В случае понижения учетной ставки ЦБ населению становится выгодно брать кредиты из-за их удешевления. Ведь за одолженные деньги не придется слишком переплачивать и можно решить свои финансовые проблемы. На фоне этого возрастает покупательский спрос – народ начинает приобретать массу разных товаров. Это касается и предприятий, которым вложение лишних денег в оборот будет только на пользу. Такой расклад позволяет увеличивать выпуск продукции и получать больше прибыли.
Наблюдая подобную народную активность, продавцы начинают завышать цены на товары. А это ведет к росту инфляции – обесцениванию денег. Соответственно, благосостояние россиян резко падает, что вызывает у них недовольство. Для государства это явная угроза, поскольку чревато народными бунтами.
Поэтому процент Центробанка выступает неким контролирующим устройством, стабилизирующим уровень инфляции. Чтобы понизить инфляционный градус, приподнимают центральную ставку. Тогда кредиты дорожают и спрос на них падает, поскольку народ прекращает бездумно тратить деньги. Это приводит к снижению стоимости товаров.
Когда может меняться ставка
Существует определенный график, согласно которому меняется СР. К примеру, если заседание Совета Директоров прошло 18 декабря 2017 года, то следующее заседание, на котором Центральный Банк может провести пересмотр данного значения, будет назначено не ранее 09.02.2018 года.
О том, когда будет проходить изменение ставки рефинансирования, говорится в пресс-релизах, публикуемых на официальном сайте ЦБ. О том, какой будет очередная ставка рефинансирования Центрального Банка, не догадывается даже Правительство – окончательное решение принимается коллегиально директорами банка во время заседания. Регулирование полностью отдано в руки руководства ЦБ, но при условии принятия решения на основе всестороннего анализа важных факторов.
Впервые после экономического кризиса 2008 года Центробанк снизил СР в апреле 2009 года. На тот момент она составила 11,5 %. В 2013 году этот показатель даже был равен 5,5 %. Однако, затем последовал очередной кризис. В 2014 году СР достигла рекордных 17 процентов.
Действующая СР может быть отменена только путем установления новой величины на очередном заседании Совета Директоров Банка России.
Что такое ставка рефинансирования? Чем отличается от ключевой
Ключевая ставка — это относительно новое понятие, введенное ЦБ в 2013 году, процент в годовых, под который банки берут кредиты у ЦБ РФ и вкладывают депозиты. Да-да, вы не ослышались, при нехватке собственных средств банковские организации занимают у регулятора. Однако делать они этого не любят, отдавая предпочтение межбанковским кредитам.
Этому находится оправдание, ведь попросив в долг у ЦБ, банк дает регулятору сигнал о том, что у него финансовые проблемы. После чего начинается проверка, выявление серых схем, отзыв лицензии и ликвидация, ну или санация, банкротство.
Ключевая ставка также имеет прямое влияние на уровень инфляции и курс рубля. В декабре 2014 года, ЦБ уже неоднократно поднимал ключевую ставку, а последний раз она выросла на целых 7 пунктов ввиду резкого удорожания валюты в «черный вторник» и составила 17%.
Роль ставки рефинансирования в налогообложении
Также хочется отметить, что не одними банками ставка рефинансирования правит, есть еще Налоговый Кодекс.
- Например, работнику, которому была задержана выплата зарплаты, отпускные или другие выплаты полагается бонус. По НК, работодатель должен заплатить всю задержанную сумму + штраф в размере не ниже 1/300 СР за каждый просроченный день.
- Также, когда банк не возвращает вклад в положенный срок или другие ценности, ему начисляются штрафы и пени, которые отображаются процентом от ставки.
- С помощью СР определяются пени для должников по налогам и различным сборам. Ее вычисляют по формуле: (сумма налога х дни просрочки х 1/300 х СР) = пени.
Где еще применяется учетная ставка
Помимо влияния ставки рефинансирования на банковские кредиты и инфляцию, существует еще ряд областей, где задействуется этот показатель:
- При расчете пени за несвоевременное внесение оплаты за коммунальные ресурсы. Пеня равняется 1/300 установленного значения. Например, при учетной ставке в 8% размер пени за день просрочки составит 0,02% от суммы долга.
- При установлении штрафов относительно работодателя по поводу несоблюдения им норм трудового законодательства по отношению к своим сотрудникам (невыплата заработной платы, отпускных, расчетов после увольнения и прочего). Подсчет такой же, как в предыдущем примере.
- При подсчете неустойки, когда застройщиками были нарушены все оговоренные сроки по сдаче строительного объекта. Для юрлиц действует один стандарт – 1/300, для частников другой – 1/150 от суммы, обозначенной в соглашении долевого участия.
- При несоблюдении одной из сторон договорных финансовых обязательств, если размер дивидендов не был заранее согласован. Здесь компенсация рассчитывается иначе – действующая ставка делится на 360.
Таблица изменения ставки рефинансирования за всю историю РФ
Впервые ставка рефинансирования была установлена 1 января 1992 года. Все изменения СР с даты ее первого установления до сегодняшнего дня приведены в таблице:
| Дата вступления в силу | Дата завершения действия | Ставка | Рост или снижение |
| 01.01.1992 | 09.04.1992 | 20 | — |
| 10.04.1992 | 22.05.1992 | 50 | +30 |
| 23.05.1992 | 29.03.1993 | 80 | +30 |
| 30.05.1993 | 01.06.1993 | 100 | +20 |
| 02.06.1993 | 21.06.1993 | 110 | +10 |
| 22.06.1993 | 28.06.1993 | 120 | +10 |
| 29.06.1993 | 14.07.1993 | 140 | +20 |
| 15.07.1993 | 22.09.1993 | 170 | +30 |
| 23.09.1993 | 14.10.1993 | 180 | +10 |
| 15.10.1993 | 28.04.1994 | 210 | +30 |
| 29.04.1994 | 16.05.1994 | 205 | -5 |
| 17.05.1992 | 01.06.1994 | 200 | -5 |
| 02.06.1994 | 21.06.1994 | 185 | -15 |
| 22.06.1994 | 29.06.1994 | 170 | -15 |
| 30.06.1994 | 31.07.1994 | 155 | -15 |
| 01.08.1994 | 22.08.1994 | 150 | -5 |
| 23.08.1994 | 11.10.1994 | 130 | -20 |
| 12.10.1994 | 16.11.1994 | 170 | +40 |
| 17.11.1994 | 05.01.1995 | 180 | +10 |
| 06.01.1995 | 15.05.1995 | 200 | +20 |
| 16.05.1995 | 18.06.1995 | 195 | -5 |
| 19.06.1995 | 23.10.1995 | 180 | -15 |
| 24.10.1995 | 30.11.1995 | 170 | -10 |
| 01.12.1995 | 09.02.1996 | 160 | -10 |
| 10.02.1996 | 23.07.1996 | 120 | -40 |
| 24.07.1996 | 18.08.1996 | 110 | -10 |
| 19.08.1996 | 20.10.1996 | 80 | -30 |
| 21.10.1996 | 01.12.1996 | 60 | -20 |
| 02.12.1996 | 09.02.1997 | 48 | -12 |
| 10.02.1997 | 27.04.1997 | 42 | -6 |
| 28.04.1997 | 15.06.1997 | 36 | -6 |
| 16.06.1997 | 05.10.1997 | 24 | -12 |
| 06.10.1997 | 10.11.1997 | 21 | -3 |
| 11.11.1997 | 01.02.1998 | 28 | -7 |
| 02.02.1998 | 16.02.1998 | 42 | +14 |
| 17.02.1998 | 01.03.1998 | 39 | -3 |
| 02.03.1998 | 15.03.1998 | 36 | -3 |
| 16.03.1998 | 18.05.1998 | 30 | -6 |
| 19.05.1998 | 26.05.1998 | 50 | +20 |
| 27.05.1998 | 04.06.1998 | 150 | +100 |
| 05.06.1998 | 28.06.1998 | 60 | -90 |
| 29.06.1998 | 23.07.1998 | 80 | +20 |
| 24.07.1998 | 09.06.1999 | 60 | -20 |
| 10.06.1999 | 23.01.2000 | 55 | -5 |
| 24.01.2000 | 06.03.2000 | 45 | -10 |
| 07.03.2000 | 20.03.2000 | 38 | -7 |
| 21.03.2000 | 09.07.2000 | 33 | -5 |
| 10.07.2000 | 03.11.2000 | 28 | -5 |
| 04.11.2000 | 08.04.2002 | 25 | -3 |
| 09.04.2002 | 06.08.2002 | 23 | -2 |
| 07.08.2002 | 16.02.2003 | 21 | -2 |
| 17.02.2003 | 20.06.2003 | 18 | -3 |
| 21.06.2003 | 14.01.2004 | 16 | -2 |
| 15.01.2004 | 14.06.2004 | 14 | -2 |
| 15.06.2004 | 25.12.2005 | 13 | -1 |
| 26.12.2005 | 26.06.2006 | 12 | -1 |
| 26.06.2006 | 22.10.2006 | 11,5 | -0,5 |
| 23.10.2006 | 28.01.2007 | 11 | -0,5 |
| 29.01.2007 | 18.06.2007 | 10,5 | -0,5 |
| 19.06.2007 | 03.02.2008 | 10 | -0,5 |
| 04.02.2008 | 28.04.2008 | 10,25 | +0,25 |
| 29.04.2008 | 09.06.2008 | 10,5 | +0,25 |
| 10.06.2008 | 13.07.2008 | 10,75 | +0,25 |
| 14.07.2008 | 11.11.2008 | 11 | +0,25 |
| 12.11.2008 | 30.11.2008 | 12 | +1 |
| 01.12.2008 | 23.04.2009 | 13 | +1 |
| 24.04.2009 | 13.05.2009 | 12,5 | -0,5 |
| 14.05.2009 | 04.06.2009 | 12 | -0,5 |
| 05.06.2009 | 12.07.2009 | 11,5 | -0,5 |
| 13.07.2009 | 09.08.2009 | 11 | -0,5 |
| 10.08.2009 | 14.09.2009 | 10,75 | -0,25 |
| 15.09.2009 | 29.09.2009 | 10,5 | -0,25 |
| 30.09.2009 | 29.10.2009 | 10 | -0,5 |
| 30.10.2009 | 24.11.2009 | 9,5 | -0,5 |
| 25.11.2009 | 27.12.2009 | 9 | -0,5 |
| 28.12.2009 | 23.02.2010 | 8,75 | -0,25 |
| 24.02.2010 | 28.03.2010 | 8,5 | -0,25 |
| 29.03.2010 | 29.04.2010 | 8,25 | -0,25 |
| 30.04.2010 | 31.05.2010 | 8 | -0,25 |
| 01.06.2010 | 27.02.2011 | 7,75 | -0,25 |
| 28.02.2011 | 02.05.2011 | 8 | +0,25 |
| 03.05.2011 | 25.12.2011 | 8,25 | +0,25 |
| 26.12.2011 | 13.09.2013 | 8 | -0,25 |
| 14.09.2013 | 31.12.2015 | 8,25 | +0,25 |
| 01.01.2016 | 09.06.2016 | 11,00 приравнена к ключевой ставке ЦБ РФ, которая действовала на тот момент | +2,75 |
| 10.06.2016 | 14.06.2016 | 10,50 | -0,50 |
| 16.09.2016 | 19.09.2016 | 10,00 | -0,50 |
| 24.03.2017 | 27.03.2017 | 9,75 | -0,25 |
| 28.04.2017 | 02.05.2017 | 9,25 | -0,50 |
| 16.06.2017 | 19.06.2017 | 9,00 | -0,25 |
| 15.09.2017 | 18.09.2017 | 8,50 | -0,50 |
| 27.10.2017 | 30.10.2017 | 8,25 | -0,25 |
| 15.12.2017 | 18.12.2017 | 7,75 | -0,50 |
| 09.02.2018 | 12.02.2018 | 7,50 | -0,25 |
| 23.03.2018 | 26.03.2018 | 7,25 | -0,25 |
| 14.09.2018 | 17.09.2018 | 7,50 | +0,25 |
| 14.12.2018 | 17.12.2018 | 7,75 | +0,25 |
| 14.06.2019 | 17.06.2019 | 7,50 | -0,25 |
| 26.07.2019 | 29.07.2019 | 7,25 | -0,25 |
| 09.09.2019 | 09.09.2019 | 7,00 | -0,25 |
| 25.10.2019 | 28.10.2019 | 6,50 | -0,50 |
| 13.12.2019 | 09.02.2020 | 6,25 | -0,25 |
| 10.02.2020 | 24.04.2020 | 6,00 | -0,25 |
| 27.04.2020 | По настоящее время | 5,50 | -0,5 |
Все данные по ключевой ставке и ставкам рефинансирования опубликованы на сайте ЦБ РФ.
На сегодняшний день зафиксирован самый низкий показатель ставки рефинансирования за весь период с момента ее установления. Следующее плановое заседание Центробанка по пересмотру ключевой ставки пройдет 19 июня 2020 года. Вероятно, существенных изменений показателя не будет, потому что в экономике итак наблюдается кризис, а ЦБ РФ необходимо хоть как-то простимулировать граждан и банки к оборотам. Если ставку поднимут, то это может привести глубокому и затяжному экономическому кризису.
Назначение ЦБ РФ состоит в оптимальном регулировании финансов (распределительных отношений) государства. Простыми словами, главная задача Центрального банка России – создание условий для развития национальной экономики. Основных функций у него шесть.
- Эмиссия денежных знаков. Чтобы в этом убедиться, достаточно посмотреть на любую банкноту и прочитать, что она является «билетом Банка России». ЦБ печатает деньги и чеканит монеты.
- Осуществление государственной кредитной политики. Для этого существует два инструмента – экспансия и рестрикция.
- ЦБ является правительственным банкиром. Он обслуживает госбюджет и госдолг.
- Банковское обслуживание коммерческих банков. С населением и предприятиями ЦБ не работает. Он осуществляет надзорные функции по отношению к финансово-кредитным коммерческим учреждениям, устанавливает для них правила и лимиты, выдает им ссуды, лицензии, переучитывает их векселя.
- В ЦБ хранятся золотовалютные запасы.
- Центробанк осуществляет регулирование экономики и банковской системы страны (валютное, кредитное, учетное, резервное и т. д.).
Для реализации части этих функций и пополнения бюджета используется ставка рефинансирования. Теперь о том, что это такое.
Объясняем своими словами
Это макроэкономический показатель стоимости или доступности денег. Другими словами, ставка показывает, насколько дорогие или дешевые кредиты могут предоставить банки. По ставке рефинансирования центральный банк может одолжить деньги коммерческим банкам.
Ставка рефинансирования – это определенный экономический ориентир. Она определяется ЦБ на основании анализа основных макроэкономических параметров – ВВП, прогноза изменения ВВП, инфляции, прогноза инфляции, ликвидности. А вот уже определенная ставка будет влиять на другие показатели. Из-за этого и получается, что в каждой стране значение ставки рефинансирования разное.
Как выглядит ставка рефинансирования в других странах:
Украина – 16%
Россия – 7,75%
США – 1,0% — 1,25%
Великобритания – 0,5%
Дания – 0,05%
Еврозона – 0,00%
Япония – -0,1%