Зачем нужна оценка компаний

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Зачем нужна оценка компаний». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Избежать ошибок поможет изучение бизнес-процессов вашей компании или компании, которую вы собираетесь купить. Нужно уметь анализировать достоверность результатов и не бояться просить помощи специалистов, которые могут подтвердить правильность метода оценки бизнеса.

Для чего нужна оценка бизнеса

Говоря о том, зачем нужна оценка бизнеса, можно отметить следующие цели:

• Определение реальной рыночной цены для последующей продажи. Это важно, как при полной продаже бизнеса другому лицу, так и при выходе одного из участников и покупке его доли другими членами.
• Привлечение инвестиций, получение кредита под залог.
• Совершение сделок на фондовом рынке.
• Увеличение эффективности текущего управления предприятием, планирование дальнейшей стратегии развития.
• Реорганизация юридического лица, например, слияние или присоединение.
• Предоставление объективных данных другим организациям, государственным органам и судам.
• Сравнение компании с конкурентами.

Подготовка и этапы оценки

Вначале нужно определить цель оценки и финансовую модель бизнеса. От этого зависит выбор подхода и метода расчета, точность достижения экономических интересов сторон. Далее выбираем оценщика. У него должны быть документы:

• квалификационный аттестат по направлению «Оценка бизнеса» или диплом о профессиональной переподготовке в области оценочной деятельности;
• сведения из государственного реестра саморегулируемых организаций оценщиков (СРО);
• полис Страхования ответственности оценщика.

Можно заранее найти нужные для проведения оценки документы и сделать их копии:

• Устав или Учредительный договор;
• документы об образовании юридического лица;
• бухгалтерская отчётность за последние три года (Формы № 1−5);
• бизнес-план или другие документы о деятельности компании;
• справка о наличии или отсутствии у бизнеса обременений;
• документы на объекты недвижимости компании — выписка из ЕГРН, правоустанавливающие документы, технические документы, документы на движимое имущество (ПТС).

Правовая база для проведения оценки бизнеса и оценки предприятия

Осуществление имущественных оценок описывается в Федеральном законе об оценочной деятельности. Последние исправления в данный закон были внесены 22 июля 2010 года. Среди объектов оценки в законе значится совокупность вещей, относящихся к движимому или недвижимому имуществу какого-либо лица, в том числе предприятия.

Статья 130 Федерального закона о банкротстве регламентирует процедуру осуществления оценки стоимости имущества, находящегося во владении должника. В этой статье также говорится о том, что оценка стоимости имущества, принадлежащего должнику, осуществляется специалистом, соответствующим требованиям российских законодательных актов. При этом специалист, проводящий исследование, не может быть заинтересованным лицом.

Статья 15 Гражданского кодекса Российской Федерации описывает процедуру возмещения убытков физическим или юридическим лицам. Под убытками, согласно второй части этой статьи, также понимаются недополученные лицом доходы, т.е. так называемая упущенная выгода. Подразумевается, что при обычном ходе событий данное лицо непременно получило бы упущенный доход.

Зачем проводить оценку бизнеса

Профессиональной оценкой любого бизнеса занимаются независимые оценщики. В их обязанности входит анализ состояния отрасли, в которой работает компания, изучение документации, проведение финансового анализа, расчетов и подготовка отчетностей, которые используются бизнесменами в их целях.

Ситуации, в которых оценка бизнеса необходима:

• торговля (продажа/покупка) компанией и долями в ней;

• реструктуризация любых типов (поглощение, слияние, ликвидация);
• процесс выкупа имущества владельцев долей компании;
• разрешение спорных ситуаций касаемо цены имущества компании (конфискационных либо налоговых);
• защита бизнеса от краха и банкротства.

Как проводится оценка стоимости бизнеса

Оценка стоимости бизнеса – это целый комплекс действий. Эксперт не может точно сказать цену объекта, пока не изучит все данные и факторы влияния. Алгоритм действий можно разделить на этапы:

1. Подготовительный. Заключается договор о сотрудничестве между заказчиком и клиентом. Уточняются сроки, объемы работ. Поверхностно оценивается предприятие, его специфика, масштабность, возможные трудности.
2. Стартовый. Эксперт запрашивает и получает от разных служб и отделов документы. Происходит выезд эксперта на предприятие. Могут проводиться инвентаризации, ревизии и т. п.
3. Аналитический. Задача – понять место объекта в сегменте рынка, оценить его конкурентные позиции, выявить сильные и слабые стороны, перспективы роста и возможные риски. Применяется целый арсенал математических и статистических методов, используются математические модели.
4. Заключительный. Формируется комплексная стоимость объекта с фрагментацией на отдельные участки. На этом этапе внимательно изучается бухгалтерская отчетность, договоры с контрагентами, учредительные бумаги, аудиторские заключения. Задача эксперта – учесть максимально возможное влияние внутренних и внешних факторов.

Итак, после проведения расчетов тремя методами необходимо определить окончательный результат. Кстати, расходы должны быть примерно одинаковыми.

Данные различаются в основном из-за того, что один конкретный подход больше подходит для цели оценки, чем другой или полностью отражает текущую ситуацию. Координация осуществляется по формуле:

Общая стоимость = прибыльная × K1 + сравнительная × K2 + стоимость × K3

«K1», «K2», «K3» — выбранные весовые коэффициенты в зависимости от важности заданной стоимости в итоговой оценке. Коэффициенты в сумме должны быть один.

Весь процесс оценки бизнеса основан на правильном определении цели, после которой выбирается подход.

Каждый подход имеет свои преимущества и недостатки, а также предрасположенности к использованию в конкретных ситуациях, которые соответствуют целям оценки бизнеса.

Основные особенности каждого подхода:

1. Сравнительный — цена сделки учитывает рыночную ситуацию, а гудвилл отражает ее экономический эффект. Однако информация о рынке ограничена, что делает результат оценки менее точным.
2. Затратный — фактическая стоимость и текущие активы организации оцениваются, но такой анализ не учитывает перспективы развития организации.
3. Доходный — отражает ситуацию на рынке, применяя корректировки учетной ставки и факторы риска. Это самый сложный метод, который не учитывает затраты, понесенные при открытии компании.

В идеале, независимо от используемого подхода, результат оценки должен быть одинаковым. На практике это происходит редко. Чаще всего конечный результат должен быть тщательно скоординирован и приведен к одному оптимальному значению.

Для руководителей бизнеса информация о результатах оценки является очень ценной, поскольку она помогает понять слабые стороны организации, а также показывает, как повлиять на величину дохода и стоимости компании.

Для того чтобы работа управленческого аппарата увеличивала стоимость бизнеса, необходимо выполнить следующие действия:

• Анализировать инвестиции и увеличивать доходы;
• Снижать стоимость использования накопленного капитала;
• Отслеживать возврат инвестиций, он должен быть выше стоимости приобретенного капитала;
• Генерировать денежный поток и ускорять развитие компании.

Ключевые концепции оценки стоимости бизнеса

Оценивая бизнес, мы анализируем то, что он принесет в будущем, но в том виде, как есть на момент оценки. При оценке не предполагается никаких дополнительных инвестиций, иных вложений или условий, мы исходим только из текущего состояния и эффективности активов, оценки емкости и динамики рынка.

Также мы должны учитывать временную стоимость денег. Суммы на счетах сегодня имеют большую ценность, чем те же самые суммы через год, а суммы через год дороже тех же сумм через два года. Это не только вопрос инфляции, но и предпочтений – человек всегда хочет иметь и владеть здесь и сейчас, а не завтра и где-то далеко. Временная стоимость денег учитывается при оценке в ставке дисконтирования.

В основу оценки ложится предположение о наилучшем, то есть максимально эффективном использовании активов бизнеса.

Принципы и цели оценки

Это профессиональный подход. С ним эксперт сможет обосновано предоставить заключение о стоимости идеи, организации, товара. Обычно отчет составляют к определенной дате и в условленных заранее денежных единицах. Работает над ним эксперт. Он анализирует имущественную долю, знает все об использовании чистых инвестиций, имеет доступ к капиталу организации. Профессионал знает, как можно в будущем улучшить комплекс собственности. Изначально он проводит сравнительный этап затем анализирует технологическую, организационную, информационную деятельность, динамику развития. В оценочном отчете указываются основные средства, используемые при исследовании. Там должны быть перспективы развития и примеры активного роста конкурентов. Многое зависит от сделки и состояния. Это может быть малый, средний, большой бизнес.

Перед тем, как все оценить, эксперт проводит подготовку. Он обсуждает независимый объект, уставную выручку, определяет ликвидационный экономический баланс (ликвидационная). Каждый случай индивидуален, поэтому заранее нужно пообщаться еще и с бизнесменом, чтобы рассказать ему особенности развития рынка.

При решении аналитического денежного вопроса учитываются финансово-экономические показатели. Их выводят по расчетным математическим формулам. Учитываются все рыночные продажи, активы. Подходят к анализу комплексно, должна быть искомая. Обычно это объективная величина, которая выводится при анализе потоков показателей и целей. Человек без специального образования и опыта не может оказать подобные услуги. Лучше заказать услуги эксперта.

Оценка используется при:

• сделках с участием собственности;
• проверке качества;
• спорах о стоимости объекта;
• сборе данных;
• продаже, ликвидации, поглощении или слиянии;
• выкупе акций;
• расчете страховых сумм.

Почему оценка стоимости – это полезно?

Нельзя думать о развитии компании, если владелец даже не представляет, сколько она вообще стоит. Финансовый мониторинг позволит улучшить деятельность, увеличить размеры бизнеса, подобрать эффективный менеджмент.

Гарантирован такой результат:

• подбор правильного ориентира в индустрии рынка;
• разработка индивидуального плана;
• реорганизация;
• инвестирование только в достойные проекты;
• минимизация рисков во время заключения сделок;
• увеличение активов;
• качественная оценка кредитоспособности.

Сколько стоит бизнес?

Как правило, владельцы бизнеса сами знают (или думают, что знают), сколько стоит их предприятие. Для этого существуют данные бухгалтерского учета и другая аналитика. Однако на самом деле аналитические данные бухучета на практике совершенно не соответствуют реальной стоимости бизнеса, которая складывается не только из материальных активов и интеллектуальных прав, числящихся на балансе. В зависимости от метода оценки бизнеса могут учитываться и другие факторы:

• положение компании на рынке;
• перспективы развития предприятия;
• наличие/отсутствие непрофильных активов;
• потенциальные возможности выпуска новой продукции/услуг и др.

Методология оценки стоимости бизнеса

Чтобы определить ценность бизнеса, необходимо подсчитать денежные потоки, которые он способен генерировать. Для этого в настоящий момент времени требуется оценить совокупный поток всех выгод – как текущих, так и будущих. Процедура оценивания проводится в несколько взаимосвязанных этапов:

• сбор и обработка документации, характеризующей объект оценки;

• анализ профильного рынка;

• изучение деятельности конкурентов;

• проведение финансовых расчетов;

• составление независимого отчета об оценке уполномоченным лицом.

Оценка бизнеса: цели, методы, этапы проведения

Оценка бизнеса проводится владельцами компаний для четкого понимания фактической стоимости предприятия, его активов и прогнозирования возможных сценариев развития. Вполне закономерно, что от качества проведения процедуры оценки может зависеть выбор стратегического развития и операционная деятельность компании.
Для чего проводить оценку бизнеса
Основные цели проведения оценки следующие:

• увеличение эффективности деятельности предприятия;
• покупка/продажа акций;
• инвестирование;
• реструктуризация и диверсификация;
• стратегическое планирование.

Ситуации, при которых необходима оценка:

• Продажа или сдача в аренду бизнеса. Оценка дает точную стоимость активов, акций, долей собственников.
• Переоценка основных средств.
• Угроза ликвидации или банкротства, а также падение прибыли и ухудшение финансового состояния;
• Выпуск акций, реорганизация, изменение структуры и руководства предприятия.
• Получение кредита под залог активов фирмы.
• Страхование компании и многое другое.

Стоимость бизнеса складывается из активов и пассивов предприятия. Сюда же входят нематериальные активы (интеллектуальная собственность), ценность кадров и конкурентные преимущества.
Процесс оценки трудоемок и затрачивает много времени. Даже при наличии у владельца бизнеса времени и собственных специалистов для проведения оценки, ее результаты можно будет использовать исключительно для внутренних нужд компании. Официального статуса такая оценка не имеет и не может быть предъявлена в качестве существенного аргумента при взаимодействии с другими компаниями и государственными учреждениями.

Какие есть виды стоимости

Назвать одну цену для всех не получится, в разных ситуациях она будет отличаться:

1. рыночная – для покупки и продажи,
2. инвестиционная – для привлечения инвестиций,
3. текущая – для оценки активов,
4. ликвидационная – при экстренном закрытии.

Каждая цена складывается из собственных показателей. Рассмотрим подробнее, как это рассчитывается.

• Рыночная.

Показывает, сколько компания стоит на рынке. Позволяет оценить, как и кому ее можно продать, с кем объединиться. Также бывает необходима для оценки долгосрочной перспективы, и если бизнес выступает в качестве залога.

Для подсчетов используются все источники финансирования и цена имущества.

Рыночная цена ООО «Рога и копыта» на 2019 год – 5 млн рублей, а на 2020 – 5,5 млн рублей. «Рога и копыта» растут со скоростью 110% – динамика положительная. А так как дела идут в гору, то цена покупки и продажи на рынке тоже повышается.

• Инвестиционная.

Показывает цену компании с учетом ее перспектив в конкретном случае для конкретного инвестора.

Потенциальному инвестору важно видеть объемы и стоимость финансирования, предусмотреть риски и преимущества. В зависимости от инвестиционной привлекательности бизнеса, стоимость может быть выше или ниже рыночной.

Зачем нужна оценка бизнеса и как ее провести

Порядок оценки и переоценки основных средств (ОС) осуществляется в соответствии с:

• Положением по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» (ПБУ 6/01), утвержденным Приказом Минфина России от 30.03.2001 № 26н (в ред. от 24.12.2010; далее — ПБУ 6/01);
• Методическими указаниями по бухгалтерскому учету основных средств, утвержденными Приказом Минфина России от 13.10.2003 № 91н (в ред. от 24.12.2010; далее — Методические указания).

ПБУ 6/01 предусматривает два метода оценки (переоценки) основных средств:

• по первоначальной стоимости, под которой в общем случае понимается сумма фактических затрат организации на приобретение, сооружение и изготовление основных средств, за исключением налога на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов;
• по текущей (восстановительной) стоимости, то есть по стоимости воспроизводства основных средств. Фактически она показывает, какое количество средств пришлось бы затратить организации в настоящий момент для замены имеющихся изношенных основных средств такими же, но новыми.

В соответствии с п. 7 ПБУ 6/01 основные средства принимаются к бухгалтерскому учету по первоначальной стоимости. В последующем коммерческая организация может не чаще одного раза в год (на конец отчетного года) переоценивать группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости.

В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденным Приказом Минфина России от 06.07.1999 № 43н (в ред. от 08.11.2010), для составления бухгалтерской отчетности отчетной датой считается последний календарный день отчетного периода.

Согласно п. 15 ПБУ 6/01 переоценка представляет собой право организации, а не обязанность. То есть организация самостоятельно принимает решение о том, будет она в дальнейшем переоценивать свои основные средства или нет. Это решение закрепляется в учетной политике. Данные о стоимости переоцененных основных средств отражаются по состоянию на 31 декабря отчетного года, на конец которого проведена переоценка.

Необходимость проведения переоценки ОС возникает в связи с изменением цен на приобретаемые (строящиеся) объекты основных средств. Если не проводить переоценку, то при интенсивном росте цен это скажется на экономических результатах деятельности. Предположим, на балансе предприятия на конец отчетного периода числился станок стоимостью 6 млн руб. В начале следующего года приобретен и поставлен на баланс такой же станок стоимостью 12 млн руб. В случае непроведения переоценки будут некорректными показатели фондоотдачи, фондовооруженности, фондоемкости продукции, а также база для начисления амортизационных средств.

Как показывает практика, организации переоценивают основные средства, чтобы улучшить данные о чистых активах в целях получения кредитов, увеличить величину амортизационных отчислений, повысить себестоимость продукции для снижения налога на прибыль и т. п.

Организация вправе установить иную периодичность проведения переоценки, например один раз в несколько лет. Важная деталь: если решение о проведении переоценки было принято, то в дальнейшем ее придется проводить постоянно. Иначе стоимость объектов основных средств, подвергшихся переоценке, может существенно отличаться от их текущей (восстановительной) стоимости.

Если стоимость переоцененных основных средств отличается от восстановительной стоимости незначительно, то переоценкой можно пренебречь. В нормативных документах не указано, что нужно понимать под термином «незначительно». При этом в Методических указаниях даны следующие примеры.

ПРИМЕР 1

Стоимость объектов основных средств, входящих в однородную группу объектов, на конец предыдущего отчетного года составляет 1000 тыс. руб. Текущая (восстановительная) стоимость объектов этой однородной группы на конец отчетного года — 1100 тыс. руб.

Результаты проведенной переоценки отражаются на счетах бухгалтерского учета и в бухгалтерской отчетности, так как возникающая разница является существенной ((1100 тыс. руб. – 1000 тыс. руб.) / 1000 тыс. руб.).

Вывод: разница в стоимости основных средств в 10 % является существенной, она влечет переоценку основных средств.

ПРИМЕР 2

Стоимость объектов основных средств, входящих в однородную группу объектов, на конец предыдущего отчетного года — 1000 тыс. руб. Текущая (восстановительная) стоимость объектов этой однородной группы на конец отчетного года — 1030 тыс. руб.

Решение о переоценке не принимается, так как возникающая разница не является существенной ((1030 тыс. руб. – 1000 тыс. руб.) / 1000 тыс. руб.).

Вывод: разница в стоимости основных средств в 3 % является незначительной, и проводить переоценку не нужно.

Таким образом, согласно Методическим указаниям любое отклонение стоимости основных средств менее 10 % можно рассматривать как незначительное. В специальной литературе эту величину принимают в размере 5 %. На наш взгляд, величину «незначительности», когда переоценка не производится, нужно отразить в учетной политике.

Оценка ОС по первоначальной стоимости зависит от того, каким образом они образовались у организации.

1. В случае приобретения основных средств за плату первоначальной стоимостью является сумма фактических затрат на приобретение, сооружение и изготовление. Фактическими затратами на приобретение, сооружение и изготовление основных средств являются:

• суммы, уплачиваемые в соответствии с договором поставщику (продавцу), а также суммы, уплачиваемые за доставку объекта и приведение его в состояние, пригодное для использования;

Похожие записи:

• Список документов для регистрации ИП в 2023 году
• Вычеты по НДФЛ на лечение и обучение изменятся с 2021 года – законопроект
• Правила въезда и оформление визы на остров Гуам